基于當前ESG投資理念的強勢關(guān)注,11月26日,由環(huán)球網(wǎng)主辦的 “2020環(huán)球趨勢大會-ESG高峰論壇”,以“取勢求新”為主題在人民日報社新媒體大樓舉行,20余位發(fā)言嘉賓圍繞ESG的背景、趨勢、應(yīng)用以及如何量化等問題發(fā)表了各自的見解。

從碳中和的角度來看,中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任、清華大學綠色金融發(fā)展研究中心主任馬駿認為,“中國宣布碳中和目標,是全球應(yīng)對氣候變化進程中的里程碑事件,也是中國對構(gòu)建人類命運共同體的實質(zhì)承諾,將對全球綠色低碳發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。中國在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域有創(chuàng)新能力和領(lǐng)導力的地方政府、大型企業(yè)和金融機構(gòu)也應(yīng)該開始考慮率先實現(xiàn)碳中和目標的規(guī)劃,為其它地區(qū)和機構(gòu)樹立榜樣。”

站在綠色金融的角度,中國人民銀行金融研究所副所長雷曜表示,中國綠色金融持續(xù)深化發(fā)展,已經(jīng)形成綠色金融標準體系建設(shè)、綠色金融數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、綠色金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新體系和綠色金融激勵約束機制四大支柱。中國作為負責任的發(fā)展中大國,將堅決貫徹綠色發(fā)展國家戰(zhàn)略,積極履行《巴黎協(xié)定》承諾及“2030年實現(xiàn)碳排放達峰、2060年實現(xiàn)碳中和”的國家自主貢獻目標,結(jié)合疫情后的綠色復蘇進程,持續(xù)優(yōu)化和完善ESG投資的政策環(huán)境。

從資本的角度來看,隨著資本市場的不斷開放,越來越多的國際責任投資資本陸續(xù)進入中國市場,國內(nèi)也有越來越多的金融機構(gòu)及企業(yè)在業(yè)務(wù)中加入了對ESG的考量。中誠信國際信用評級有限責任公司董事長、人民大學經(jīng)濟研究所副所長閆衍直言,“從全球契約十項原則,到《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》,再到2016年G20落實可持續(xù)發(fā)展議程行動計劃,踐行可持續(xù)發(fā)展理念已成為全球共識,也是新時代中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的必然選擇。”

從ESG信息披露現(xiàn)狀與趨勢來看,香港交易所于2019年12月17日發(fā)布新版ESG指引并相應(yīng)調(diào)整相關(guān)上市規(guī)則,從2020年7月1日開始生效,赴港上市的公司和擬赴港上市的公司,必須遵照新版指引進行ESG披露。2020年9月,深交所修訂了《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》,并首次將“是否主動披露環(huán)境、社會責任和公司治理(ESG)履行情況,報告內(nèi)容是否充實、完整”納入考核指標。中誠信綠金科技(北京)有限公司總裁沈雙波表示,目前國內(nèi)上市場公司在ESG披露表現(xiàn)主要存在以下幾個問題:一是停留在CSR報告甚至CSR也未披露,已披露CSR報告的公司也是基于監(jiān)管要求流于形式;二是披露的內(nèi)容不完整、不透明、不規(guī)范,一致性、連續(xù)性、平衡性較差,量化數(shù)據(jù)少,多以頁面美工展示和自我宣傳為主,真正用于可衡量投資價值的數(shù)據(jù)和信息較少。明確統(tǒng)一的ESG信息披露標準,可以幫助上市公司提高相關(guān)信息披露的完整性和一致性,便于投資者更清晰地了解上市公司在環(huán)境、社會責任及公司治理方面的具體做法。

在現(xiàn)有的ESG信息披露現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,為更好的為企業(yè)信息披露和投資人投資決策提供參考依據(jù),中誠信綠金基于上市公司ESG公開信息的披露情況,依據(jù)國內(nèi)外監(jiān)管政策制度要求、以行業(yè)為區(qū)分、精準采集上市公司披露的E、S、G三個維度的數(shù)據(jù),應(yīng)用自有研發(fā)的ESG評級模型,對六個行業(yè)的上市公司進行的ESG評級,并在環(huán)球網(wǎng)趨勢大會進行了發(fā)布。

中誠信綠金ESG評級方法介紹

01方法制定依據(jù)

根據(jù)深交所《上市公司社會責任指引》、上交所《上市公司環(huán)境信息披露指引》、證監(jiān)會《上市公司治理準則》、香港證券交易所《環(huán)境、社會及公司管治報告指引》、全球報告倡議組織(GRI)《可持續(xù)報告編寫指南》(第四版)(以下簡稱GRIG4)、國際標準化組織ISO26000:2010《社會責任指引》等相關(guān)規(guī)定,從環(huán)境(E)、社會(S)和公司治理(G)三個維度,提取一級指標13個,二級指標40余個,三級指標130余個,以此構(gòu)建ESG評級方法,并針對不同行業(yè)特點,調(diào)整相應(yīng)的ESG指標和權(quán)重等方法細則,確認最終ESG評級結(jié)果。

02模型及指標選擇

基于PSR(環(huán)境評價)模型設(shè)計ESG評級指標體系,每個維度的指標包括有壓力指標、狀態(tài)指標和響應(yīng)指標;

定性與定量指標相結(jié)合,橫向?qū)Ρ润w現(xiàn)企業(yè)的行業(yè)領(lǐng)先發(fā)展水平,縱向分析分析企業(yè)自身發(fā)展水平;

根據(jù)上市公司公開信息對海量ESG數(shù)據(jù)信息進行有針對的數(shù)據(jù)抓取,按照行業(yè)一致性確定指標的表現(xiàn)程度;

針對不同行業(yè)的ESG數(shù)據(jù)特征,采用熵權(quán)法、決策樹、機器學習等方法計算ESG指標權(quán)重,并通過ESG數(shù)據(jù)進行擬合訓練;

03本次評級數(shù)據(jù)源說明

本次主動評級的數(shù)據(jù)來源于上市公司按照相關(guān)披露制度要求披露的E、S、G三個維度的數(shù)據(jù),信息采集方法為人工定項采集、相關(guān)政府部門披露數(shù)據(jù)及部分機器學習獲取 。

04評級符號

中誠信綠金ESG級別以AAA、AA、A、BBB、BB、B、C六個級別表示,每一個ESG級別可用“+”和“-”符號進行微調(diào),表示ESG表現(xiàn)略高或略低于本等級。

中誠信綠金ESG評級榜單

銀行業(yè)ESG評級榜單

商業(yè)銀行在我國金融系統(tǒng)中占據(jù)重要地位,上市銀行應(yīng)積極響應(yīng)國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,通過加強ESG管理,積極參與綠色金融和氣候投融資活動。近年來,隨著綠色金融的發(fā)展和銀行信貸環(huán)境社會風險的監(jiān)管要求,我國上市銀行開始逐漸參與到ESG相關(guān)建設(shè)中來,ESG表現(xiàn)也在逐步提升。根據(jù)中誠信綠金統(tǒng)計,在A股和H股上市的境內(nèi)商業(yè)銀行數(shù)量共51家,全部披露了ESG報告/可持續(xù)發(fā)展報告/社會責任報告。  

房地產(chǎn)行業(yè)

據(jù)中誠信綠金統(tǒng)計,房地產(chǎn)行業(yè)中A股和H股的上市公司數(shù)量共計293家。其中披露社會責任報告/ESG報告/可持續(xù)發(fā)展報告(其中包含年報中披露)有264家,整體信息披露水平相對較高。房地產(chǎn)行業(yè)作為對宏觀政策最為敏感的行業(yè),對ESG方面的關(guān)注度也明顯高于其他行業(yè)。

物業(yè)管理行業(yè)

物業(yè)企業(yè)承載著環(huán)境保護、社區(qū)安全(消防、急救、治安)等重要責任。在2020年疫情之下,物業(yè)公司在協(xié)同基層社區(qū)防疫管理方面盡到了極為重要的社會責任。目前,提供多元化高質(zhì)量服務(wù)也成為物業(yè)公司核心競爭力之一,同時帶來的供應(yīng)鏈的責任也對物業(yè)公司提出了高標準的治理方面要求。據(jù)中誠信綠金統(tǒng)計, A股和H股上市物業(yè)企業(yè)共計35家,其中發(fā)布社會責任報告/ESG報告/可持續(xù)發(fā)展報告的公司共計23家,披露程度較高。

乳制品行業(yè)

乳業(yè)作為健康中國、民生保障不可或缺的產(chǎn)業(yè),是食品安全的代表性產(chǎn)業(yè)。繼三鹿奶粉事件之后,我國乳業(yè)發(fā)展在中央一號文件的指引下,逐漸迎來了回暖和復蘇。乳制品行業(yè)目前共有21家上市公司,其中披露ESG報告或社會責任報告且信息較全的上市公司共有17家。

汽車行業(yè)

汽車行業(yè)作為國家重點支柱型產(chǎn)業(yè),具有產(chǎn)值大、產(chǎn)業(yè)鏈長、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)多的特點。隨著汽車保有量的不斷增加,其產(chǎn)業(yè)鏈條上的制造業(yè)也在加速發(fā)展,生產(chǎn)環(huán)節(jié)帶來的環(huán)境問題也日益突出。面對汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要戰(zhàn)略機遇,加快綠色創(chuàng)新成為汽車制造企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要路徑?；谥姓\信綠金統(tǒng)計,汽車行業(yè)中A股和H股的上市公司數(shù)量共計170余家,其中披露ESG報告/可持續(xù)發(fā)展報告/社會責任報告的不足1/3,整體披露水平較低。

此次評級榜單的發(fā)布,是中誠信綠金對我國上市公司首次基于精準模型和公開數(shù)據(jù)進行的行業(yè)ESG評級,旨在為規(guī)范和提升ESG信息披露、為投資人和企業(yè)自身提供有價值的ESG參考。